«Гарант-Инвест» объявляет финансовые результаты по МСФО за 2024 год

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», крупный девелопер коммерческой недвижимости, публикует аудированную консолидированную отчетность по МСФО за 2024 г. Аудит выполнен независимым аудитором, АО «Юникон».

Ниже приведены основные финансовые показатели деятельности АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» за 2024 год.

*- помимо арендной выручки компания включает в показатель EBITDA доходы от своих финансовых активов

2024 год стал для «Гарант-Инвеста» крайне сложным, и несмотря на существенное давление макроэкономической ситуации и жесткую денежно-кредитную политику Банка России, затронувшую весь рынок коммерческой недвижимости, компания продолжала работать в новых условиях и делала все возможное, чтобы сохранить бизнес и устойчивость.

Основные финансовые результаты 2024 года

• Консолидированная выручка увеличилась до 3,1 млрд руб. (рост на 4% год к году), отражая устойчивый спрос на аренду коммерческой недвижимости в небольших районных торгово-офисных центрах.
• Показатель EBITDA достиг 3,9 млрд рублей, рост составил 12% относительно результата 2023 г. (методика расчета учитывает процентные доходы). Компании удалось достичь таких результатов за счет увеличения арендной выручки, а также доходов от финансовых активов, выросших, в том числе, в связи с высокими ставками на рынке.
• Общий объем активов увеличился с 44,9 млрд руб. в 2023 году до 50,2 млрд руб. (+12% год к году). Основной драйвер роста — увеличение стоимости инвестиционной недвижимости (торговые и многофункциональные центры, а также офисные здания в Москве) с 32,8 млрд руб. до 36,4 млрд руб. (+11% год к году).
• По итогам 2024 г. почти в четыре раза выросла прибыль до налогообложения — до 729,1 млн рублей (182,9 млн рублей годом ранее).
• Чистая прибыль сократилась и находится в отрицательной зоне –250,1 млн рублей, в 2023 г. этот показатель составлял 81,3 млн рублей. Отрицательное значение данного параметра связано, прежде всего, с существенным ростом отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки до 25% с 01.01.2025. Единовременный эффект от пересчета отложенного налога составил 795,1 млн руб. Таким образом, без учета влияния роста ставки налога на прибыль, чистый финансовый результат компании был бы положительным и превысил бы 0,5 млрд руб.
• Коффициент Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 г. равен 9х (8,6х в 2023 г.).
• Соотношение EBITDA/Interest снизилось до 0,8х (1,2 в 2023г.) на фоне рекордного размера ключевой ставки и высокой стоимости обслуживания долга. Именно эти факторы привели к невозможности своевременно выполнять обязательства по облигационным выпускам и необходимости реструктуризации долга.
• Коэффициент текущей ликвидности демонстрирует умеренно устойчивое значение 1,3х.
• Доля внеоборотных активов в общем объеме активов составляет 79%, в виду капиталоемкости бизнеса.

Основные операционные результаты 2024 года

• Посещаемость торговых и многофункциональных центров «Гарант-Инвеста» в 2024 году достигла 38,3 млн человек (38 млн человек в 2023 г.).
• Показатель вакантности составил 3,3 (2% на конец 2023 г.)
• Общее количество арендаторов по итогам года с учетом ротации – более 450 (+64 новых арендатора за 2024 г.).

Комментируя результаты деятельности, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» А.Ю. Панфилов отметил:

«По итогам работы в 2024 году компания показала небольшой рост выручки и EBITDА, а также улучшение ряда других показателей, таких как переоценка активов и восстановление резервов. Показатель EBITDA вырос на 12% год к году, достигнув максимального за всю историю значения 3,9 млрд рублей. Несмотря на сложный период для всего рынка коммерческой недвижимости, связанный с высокими ставками, нам удалось увеличить выручку на 4% — до 3,1 млрд руб. Мы прогнозируем рост показателя EBITDA и выручки и в дальнейшем за счет роста арендного дохода в действующий торговых центрах, а также дополнительного денежного потока после открытия комьюнити-центра WESTMALL.

Долговая нагрузка увеличилась, однако мы сконцентрированы на ее снижении, а также работаем над оптимизацией процентных расходов, в частности за счет реструктуризации действующих обязательств.

Вакантность наших многофункциональных центров на конец 2024 г. незначительно увеличилась — до 3,3%. Рост показателя связан с постоянной ротацией арендаторов, являющейся важной составляющей бизнес-модели компании. Ротация позволяет постоянно наращивать выручку, которая зависит не только от платы за квадратный метр торгово-офисных площадей, но также и от процентов от товарооборота арендаторов. При их выборе упор делается на предприятия общественного питания, рост арендного дохода от которых составил 40% по результатам прошлого года, а также сферы услуг (+38% год к году).

В 2025 году «Гарант-Инвест» планирует продолжить реализацию стратегии перехода к формату комьюнити-центров, акцентируя внимание на реализации наиболее маржинальных проектов в востребованных локациях. В компании также планируется работа над ускоренной монетизацией путем возможной продажи нескольких торговых центров. Среднесрочные цели включают снижение долговой нагрузки и повышение маржинальности бизнеса в условиях снижения ключевой ставки».

Аудированная консолидированная отчетность по МСФО АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» за 2024 год доступна по ссылке.

Комментарии к консолидированной отчетности АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» доступны по ссылке.